ตราสารหนี้ (Fixed Income) คือตราสารทางการเงินชนิดหนึ่ง โดยผู้ถือตราสารหนี้จะมีฐานะเป็นเจ้าหนี้ของกิจการ กิจการผู้ออกตราสารจะเป็นลูกหนี้ ซึ่งกิจการมีหน้าที่จ่ายดอกเบี้ย และเงินต้นคืนตามระยะเวลาที่กำหนด
หากกิจการเลิกกิจการ ผู้ถือตราสารหนี้จะได้รับเงินคืนภายหลังจากเจ้าหนี้สามัญ แต่ได้รับเงินคืนก่อนผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์และผู้ถือหุ้นสามัญ
ประเภทของตราสารหนี้
- ตั๋วเงินคลัง (Treasury bill) เป็นตราสารหนี้ระยะสั้น ออกตราสารโดยรัฐบาล
- พันธบัตรรัฐบาล (Government bond) เป็นตราสารหนี้ระยะยาว ออกตราสารโดยรัฐบาล หรือหน่วยงานภาครัฐ
- หุ้นกู้ภาคเอกชน (Corporate bond หรือ Debenture) เป็นตราสารหนี้ระยะยาว ออกตราสารโดยภาคเอกชน
องค์ประกอบของตราสารหนี้
- ผู้ออกตราสารหนี้ (Issuer)
- อายุของตราสารหนี้ (Maturity)
- มูลค่าหน้าตราสาร (Par value)
- อัตราดอกเบี้ย (Coupon rate)
- งวดการจ่ายดอกเบี้ย (Frequency)
ประเภทของอัตราดอกเบี้ย
- อัตราดอกเบี้ยแบบคงที่ (Fixed rate) คือ ผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นกู้ได้รับเป็นไปตามที่กำหนดไว้ในสัญญา
- อัตราดอกเบี้ยแบบลอยตัว (Floating rate) คือ ผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นกู้ที่เปลี่ยนแปลงไปตามอัตราที่อ้างอิง เช่น เงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปี เป็นต้น